​失去“刚性兑付”免死金牌的信托还能买吗

摘要:各行都有优缺点,按套路出牌的固定收益信托可以买。

近几年,跟信托有关的话题频频引起争议,
特别是监管要求“打破刚性兑付”后,信托还能买吗?这个问题困扰很多人,仔细研究发现,就算信托失去“刚性兑付”免死金牌,但按套路出牌的固定收益信托可以买。

刚性兑付
刚性兑付主要是对固定收益类信托而言的,因为若是浮动炒股票的信托计划,人家可不敢给保证股价涨哟,
刚性兑付是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司通过发行新产品兜底处理。刚性兑付是信托业一个不成文的规定。

刚性兑付有利有害
利在时间到了就给钱,短期可保护投资人利益,
害在长期发展下去,容易导致道德风险和逆向选择,资金会谁出价高就买谁,一些骗子用高息吸收资金,后续导致大规模风险事件,没法达到资金的合理配置。

刚性兑付的失去过程
法律层面的失去:
《信托公司集合自己信托计划管理办法》第14条:信托合同首页右上方应用醒目字体载明下列文字:信托公司管理信托财产......信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当造成信托财产损失的,由信托公司以固有财产赔偿,不足赔偿时,由投资者自担。
从法规层面规定信托合同是不能承诺保本保息的,承诺就是违规。

2018年04月《资管新规》按照产品类型统一监管标准,从募集方式和投资性质两个维度对资产管理产品进行分类,分别统一投资范围、杠杆约束、信息披露等要求。坚持产品和投资者匹配原则,加强投资者适当性管理,强化金融机构的勤勉尽责和信息披露义务。明确资产管理业务不得承诺保本保收益,打破刚性兑付。严格非标准化债权类资产投资要求,禁止资金池,防范影子银行风险和流动性风险。分类统一负债和分级杠杆要求,消除多层嵌套,抑制通道业务。加强监管协调,强化宏观审慎管理和功能监管。
也是要求打破刚性兑付。

近几年经济下行风险加大,刚性兑付也从事实上变得难以为继,融资方的资产没快速涨价赚钱,承受不住越来越重的债务压力了,也必然导致刚性兑付被打破,所以AX信托,SC信托,ZJ信托,XH信托等一大批信托公司爆发批量风险,一地鸡毛。

所以,信托失去“刚性兑付”免死金牌,是必然的。

那么,失去“刚性兑付”免死金牌的信托还能买吗?
其实,没有完美的行业,各行各业都有缺点的,要正确对待,仔细研究,找出潜在风险点并远离,我认为按套路出牌的固定收益信托可以买的。
——END——

信托研究李奎霖整理。
托研究:
2019年上半年信托研究文集李奎霖
汇总:
2019年信托研究文集李奎霖
2020年信托研究文集李奎霖
华鑫信托:宝宝心里苦但宝宝不说
为什么支付宝等平台不许再卖互联网存款产品?
评信托公司纳入互联网贷款业务新规
如何评价郭树清说房地产领域的核心问题还是泡沫比较大
炒高的房价怎么办?
信托借道地方金交所非标转标是自欺欺人
资金池信托终究是赵老爷的天下
家族信托传承几代人是扯淡
1款资金信托遭遇2次萝卜章,信托公司该赔
民生信托和民生财富什么关系,民生财富是不是第三方理财,民生信托到底有没有爆
城投和产投的区别,城投和经营性国企的区别
资金池信托爆雷后怎么办
按套路出牌的固定收益类信托可以买
江苏镇江城投公告被光大信托起诉,这么撸城投羊毛就过分了
光大信托富贵5号第4期第4个工作日还没兑付
国投泰康鲲鹏202号爆雷揭示4大信托乱象